Securitisation vs. Credit aus Sicht von mittelständigen Unternehmen und Banken im Hinblick auf Basel II

Inhaltsangabe:Problemstellung:
Mittelständische Unternehmen und Banken werden zukünftig aufgrund der veränderten Rahmenbedingungen am Refinanzierungsmarkt neue Wege gehen müssen. Die Globalisierung der Märkte und der wachsende Wettbewerb erfordern diversifizierte Finanzierungsformen sowie eine differenzierte Bewertung der Risikoverhältnisse. Der klassische Bankenkredit wird zukünftig in der deutschen Mittelstandsfinanzierung nicht mehr ausreichen, um die Unternehmen mit ausreichend Kapital zu versorgen und eine Expansion zu gewährleisten.
Darum soll die folgende Darstellung aufzeigen, welche Auswirkungen das gegenwärtige regulatorische Umfeld auf die Geschäfts- und Kreditvergabepolitik der Banken hat und in wieweit sich dies auf die Finanzierung des Mittelstands, insbesondere im Hinblick auf die Kreditvergabe und der Finanzierungsmöglichkeit durch "Securitisation" auswirkt.
Somit stellt sich die Frage, ob sich der Finanzierungsmarkt für den deutschen Mittelstand bereits in einer "Kreditklemme" befindet und wenn ja, welche alternativen Finanzierungsformen zur Verfügung stehen. Unter Berücksichtigung der regulatorischen Aspekte durch Basel II wird anschließend die Finanzierungsform "Securitisation" detailliert beleuchtet und der Bezug zu einer möglichen Mittelstandfinanzierung hergestellt.
Die These der vorliegenden Abhandlung beinhaltet die Annahme, dass auch mittelständische Unternehmen mit einem Forderungsvolumen ab 20 Mio. Euro zukünftig die Möglichkeit haben werden, sich über den Kapitalmarkt durch Securitisation zu finanzieren. Hierzu gilt vorab zu klären, welche Unternehmen unter den Begriff "Mittelstand" zu subsumieren sind.


Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
InhaltsverzeichnisI
AbbildungsverzeichnisIII
TabellenverzeichnisIV
AbkürzungsverzeichnisV
AnhangVII
LiteraturverzeichnisVIII
Einleitung

1. PROBLEMSTELLUNG UND GANG DER UNTERSUCHUNG1
2. DER DEUTSCHE MITTELSTAND2
3. 1DEFINITION2
4. 2KREDITKLEMME BEIM DEUTSCHEN MITTELSTAND3
5. BASEL II UND SEINE ZIELE BZW. AUSWIRKUNGEN7
6. 1ÜBERBLICK7
7. 2HISTORIE UND HINTERGRUND VON BASEL II8
8. 3DRITTES KONSULTATIONSPAPIER9
9. 3.1Säule I10
10. 3.1.1Der Standardansatz11
11. 3.1.2Interne Ratingansätze12
12. 3.1.3Sicherheitsabschlag12
13. 3.2Säule II13
14. 3.3Säule III14
15. 3.4Schlussfolgerung14
16. 4RATING15
17. 4.1Internes Rating15
18. 4.2Externes Rating16
19. 4.3Schlussfolgerung für den Mittelstand16
20. SECURITISATION VS. CREDIT17